Non volendo tornare a manu vuote da Gina, Pinocchio cerca di chiedere pietà al farmacista, scoprendo che molti altri bambini soffrono la febbre e che il farmacista si rifiuta di cedere le sue cure a gratis. Pinocchio, in un primo momento è intenzionato a derubarlo, ma capisce che non sarebbe comunque giusto. Sulla via, Pinocchio rincontra Gino e altri amici di casa, i quali sono anche loro giunti per le medicine, ma sanno che l'erba che costituisce la cura si trova in cima al monte. Pinocchio si mette a scalarlo e dopo essersi autocombustionato per evitare di congelare, Pinocchio raccoglie l'erba e cura tutti quanti. Pinocchio festeggia assieme a i suoi parenti e amici il Natale, ma i soldati sopraggiungono non solo armati ma pure preparati a giustiziarlo e gli sparano al collo, uccidendo effettivamente Pinocchio. La Fata scaccia via i soldati e, come suo regalo di Natale, trasforma Pinocchio in un bambino vero. La sua trasformazione però gli toglie la possibilità di vedere il Grillo Parlante, di parlare con gli animali e di vedere la Fata, che sparisce augurandogli una felice vita, mentre Pinocchio la saluta un'ultima e triste volta, chiamandola "mamma"
